La ciudad fue fundada por el nicaragüense Tomás de Rocamora, quien fuera comisionado del Virrey Español, en el año 1783. La llamó San José de Gualeguaychú.

Ubicada en la región sudeste de la provincia, su nombre se origina por el río Yaguarí Guazú, en guaraní significa Río del Yaguar Grande. La ciudad cuenta con 65.000 habitantes.

Su relieve se caracteriza por colinas de escasa altura. el clima, pertenece a la categoría de templado pampeano, con una temperatura promedio de 18 ºC.

Una de las principales atracciones de la provincia es el carnaval que se desarrolla cada verano. La ciudad cuenta además con una infraestructura hotelera adecuada, acompañada de un casino que recibe visitantes incluso de las provincias cercanas.

Por otra parte posee un parque industrial muy importante, convirtiéndola en una ciudad pujante y abierta a nuevas inversiones.